PTTGC ธุรกิจปี 61 เติบโตต่อเนื่อง พร้อมลุ้นยีลสูงราว 5% แนะซื้อเป้า 120 บ.

บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC แนวโน้มราคา HDPE ยังคงอยู่ในระดับสูง จากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ในขณะที่โรงงานของ PTTGC กว่า 80% ใช้

วัตถุดิบเป็นก๊าซ ซึ่งในช่วงราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง จะมี margin สูงขึ้นและได้เปรียบผู้ผลิตสาย Naphtha Based นอกจากนี้ยังเติบโตจากการขยายกำลังผลิต (1) โครงการ LLDPE ขนาดกำลังผลิต 400,000 ตันต่อปี คาดจะเริ่มผลิตได้ในช่วงไตรมาส1/61 และ (2) โครงการ Methyl Ester plant 2 ขนาดกำลังผลิต 200,000 ตันต่อปี คาดจะเริ่มผลิตได้ในช่วงไตรมาส 4/61

คาดผลการดำเนินงานปี ’61 เติบโตต่อเนื่อง จากแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของราคา HDPE ซึ่งจะเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบและปริมาณความต้องการใช้ที่สูงขึ้นจากจีน ในขณะที่ผลการดำเนินงานของ PTTGC ในปี’ 60 มีกำไรจากธุรกิจปิโตรเคมีสายโอเลฟินส์ 66% โดยคาดราคา HDPE ในปี ’61 จะยังคงยืนเหนือ 1,300 เหรียญสหรัฐฯต่อตัน ขณะที่ราคา HDPE ล่าสุด อยู่ที่ 1,355USD/ตัน ประเมินราคาเป้าหมายปี’61 ที่ 120.00 บาท