CPF เข้าสู่ฤดูกาลส่งออกไก่-กุ้ง พร้อมลุ้นกำไร H2/61 ฟื้นตัวแรงแนะซื้อเป้า 35 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22 มิ.ย.)ว่า บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF  (Max Consensus TP18F 35) คาดกำไรสุทธิไตรมาส2/61ที่ 4,184 ล้านบาท +3%y-y +37%เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากการขายหุ้น CPALL 2800 ล้านบาท ส่วนผลการดำเนินงานปกติ คาดยอดขายและ GPM ดีขึ้น เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากการฟื้นตัวของธุรกิจสุกรในเวียดนาม และปริมาณการส่งออกไก่-กุ้งในไทยเพิ่มขึ้น

โดย 2H18F คาดกำไรสุทธิดีขึ้น จากปัญหา oversupply ของสุกรลดลง  และเข้าสู่ช่วงฤดูกาลของการส่งออกไก่ – กุ้ง ประเมินแนวโน้ม Norm profit ปีนี้ฟื้นตัวแรงเกือบเท่าตัว

Valuation: มองเป็นจุดที่เริ่มทยอยสะสมได้ Downside จำกัด และกำไรมีแนวโน้มดีขึ้น โดยปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER18F 15.3x

Catalyst: หมดแรงกดดันจากการถูกลดน้ำหนักในดัชนี FTSE แล้ว + เงินบาทอ่อนค่าตั้งแต่ต้น 2Q18 3.3%