SSP กำไรระยะยาวเติบโตโดดเด่นเฉลี่ย 40% แนะซื้อราคาเป้าหมาย 11 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(4 ก.ค.) ว่า บริษัท เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SSP ปัจจุบันมีโครงการที่ COD แล้ว 4 โครงการกำลังการผลิตรวม 74MW และโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนา 6 โครงการกำลังการผลิตรวม 116MW ทยอย COD จนถึงปี 2020

ประเมินกำไรอยู่ในวัฏจักรขาขึ้นไปอีกอย่างน้อย 2 ปี จากการทยอย COD โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนอย่างต่อเนื่องในช่วง 2018-20 ซึ่งคิดเป็นกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วน 105MW (+165% จากปี 2017, Figure 1) ทั้งนี้ประเมินกำไรสุทธิปี 2018-19 ที่ 562 ล้านบาทและ 667 ล้านบาท ตามลำดับ ในขณะที่ระยาวเติบโตโดดเด่นเฉลี่ย 40% (CAGR 2017-20) หลังโครงการใน Pipeline ปัจจุบันเปิดดำเนินการครบ ราคาที่เหมาะสมโดย KTBST  11 บาท