PYLON ลุ้นกำไรปีนี้โตเด่น153% ราคาหุ้นร่วงแรงน่าเก็บ! แนะซื้อเป้า 9.20 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(16ก.ค.) ว่า บริษัท ไพลอน จำกัด (มหาชน) หรือ PYLON (TP18F 9.2*)คาดกำไรสุทธิปี 18F โตเด่น +153% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน รับอานิสงส์การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน แนวรถไฟฟ้าและสนามบิน หนุนโครงการอสังหาฯเติบโตต่อ โดย Backlog 2018 ปัจจุบัน Secure กว่า 70% ที่ระดับ 800-900 ลบ. รอรับรู้ในอีก 12 เดือนข้างหน้า และภาพกำไรจะเริ่มฟื้นตั้งแต่จุดต่ำสุดของปีใน ไตรมาส2/61F (แต่ยังเพิ่ม เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และจะเด่นมากใน 2H18F

Valuation: ราคาหุ้นที่ปรับลงมากว่า 20% ในรอบ 1 เดือน ถือว่าตอบรับแนวโน้มกำไร ไตรมาส2/61F ที่ต่ำสุดของปีไปแล้ว และซื้อขาย Valuation ที่ discount มากและ Downside จำกัด เหลือ PER18F ที่ 18.6x และ Div yield สูง 4.5% แล้ว เป็นจุดสะสมหุ้นที่ดีอีกครั้งจากแนวโน้ม 2H18F จะเด่นมาก

Catalyst: คาดภาครัฐเปิดประมูลโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ในช่วงที่เหลือของปีนี้กว่า 5-8 แสนลบ. เป็น Multiplier effect ให้เกิดการลงทุนจากภาคเอกชน กระตุ้น Demand งานก่อสร้างอาคารสูงและคอนโดฯ ล้วนเป็นปัจจัยบวกหนุนผลการดำเนินงานปี 2018F เติบโต 153%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน