STEC คาดครึ่งปีหลังเด่นกว่า H1/61 แนะซื้อเป้า 32 บ.upside เปิดกว้าง 52%

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(17ส.ค.)ว่า บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น จำกัด(มหาชน) หรือ STEC  (TP19F 32*)Earnings Outlook: คาดครึ่งหลังปี 61 จะเด่นกว่า 1H18 มาก เติบโตสูงต่อเนื่องทั้ง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ h-h ตามรายได้ก่อสร้างที่เร่งขึ้นจากงานรถไฟฟ้าสายสีส้ม และโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู และเหลืองที่ส่งมอบพื้นที่และเริ่มเร่งก่อสร้าง นอกจากนี้มี Backlog secure รายได้ถึง 2020F

Valuation: ปรับราคาเป้าหมายไปใช้ TP19F ที่ 32.0 บาท upside เปิดกว้าง 52% ขณะที่หุ้นยัง under own โดยซื้อขายเพียง P/BV18F 2.88x ยังเหมาะสมจากความสามารถในการทำกำไรสูง, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง

Catalyst: กำไรปกติ ไตรมาส 2/61 ดีกว่าคาดจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น + ภาครัฐเตรียมยื่นขาย Thailand Future Fund ก.ย.นี้ จะเรียกความเชื่อมั่นของงานประมูล ซึ่งยังมีโครงการ ครึ่งหลังปี 61 จะเห็นโครงการลงทุนเพิ่มอย่างมีนัยฯ (ก่อนการเลือกตั้งปี 2019) อาทิ รถไฟทางคู่, รถไฟฟ้าม่วงใต้ มูลค่ารวมหลายแสนล้านบาท