PYLON คาดกำไร Q3/61 โตทะลัก1322% แนะซื้อเป้า 10 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(9ต.ค.) ว่า บริษัท ไพลอน จำกัด (มหาชน) หรือ PYLON  คาดกำไรสุทธิไตรมา3/61 อยู่ที่ 67.4 ลบ. (+1322% y-y, +117% q-q) จากฐานรายได้เข้ามาต่อเนื่อง (งานก่อสร้างรถไฟฟ้า) ใช้งานเสาเข็มได้เต็มประสิทธิภาพ กอปรกับงานส่วนใหญ่เป็นงานขนาดใหญ่ ซึ่งมีอัตรากำไรขึ้นต้นอยู่ในระดับสูง โดยปัจจุบัน Backlog คาดอยู่ในระดับ 1.1 พันลบ.  Secure รายได้ไปแล้วจนถึงต้นปี 2019F

Valuation: ราคาหุ้นซื้อขาย PER 19F ระดับ 19.7x ใกล้เคียงปกติและเหมาะสม ยังเป็นจุดที่เข้าลงทุนได้ดี รับภาพ Election rally และมี Earning momentum ดี

Catalyst: เห็นสัญญาณภาวะ Supply ของกำลังผลิตเสาเข็มในประเทศเริ่มตึงตัวและไม่เพียงพอ (รถไฟฟ้า + ลงทุน EEC)สำหรับโครงสร้างพื้นฐานและโครงการภาคเอกชนที่เร่งลงทุนต่อเนื่อง คาด PYLON จะซื้อเครื่องจักรเพิ่มมากกว่าตลาดคาด เพื่อรองรับงานเสาเข็มที่ Demand มากล้นตลาดในปี 2019F อุตสาหกรรมเสาเข็มเข้าสู่ Bullish cycle เต็มตัว