CPN ต่อยอด-กระจายความเสี่ยงธุรกิจต่อเนื่องแนะซื้อเป้า 92 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(24ต.ค.) ว่า บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ CPN (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 83.00 บาท) CPN นอกจากจะเป็นเจ้าของห้างสรรพสินค้าในเครือเซ็นทรัล บริษัทยังขยายการลงทุนไปในส่วนของธุรกิจที่อยู่อาศัย ต่อยอดและกระจายความเสี่ยงไปยังธุรกิจที่ใกล้เคียงของเดิม ส่งผลให้รายได้และกำไรมีแนวโน้มเติบโตได้อย่างต่อเนื่องคาดว่า กำไรปกติปี 2018 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท +22% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และมี upside เพิ่มเติมจากการเข้าซื้อ GLAND

โดยวันที่ 12 ก.ย.CPN ได้เข้าซื้อหุ้น GLAND ที่ระดับ 50.43% ราคา  3.10บาท และซื้อคืนหุ้นส่วนที่เหลือ (Tender offer)  อีก 49.57% ซึ่งจะใช้เงินกู้ทั้งหมด โดยการเข้าซื้อครั้งนี้ ทาง CPN ต้องการที่ดินที่มีอยู่ของ GLAND จานวน พื้นที่ที่พระราม 9, ดอนเมือง+กาแพงเพชร 6 และพหลโยธิน ซึ่งเรามีมุมมองเป็นบวกในระยะยาว เพราะคาดว่า CPN จะสามารถต่อยอดในการพัฒนาที่ดินที่มีอยู่ของ GLAND ได้ดีในอนาคต….ราคาที่เหมาะสมโดย KTBST อยู่ที่ 92.00 …… (ราคาปิด 78.50 บาท)