KKP คาดกำไรไตรมาส 4/61 โตเด่น จากค่าธรรมเนียม IB แนะซื้อเป้า 88 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนนี้(4ม.ค.) ว่า ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) หรือ KKP คาดกำไรสุทธิ ไตรมาส4/61 ที่ 1,660 ลบ. (+27% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +7% q-q) เติบโตเด่น +27% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +7% เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากทั้งสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นเด่นที่สุดในกลุ่มธพ. ที่ +17.6% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +3% เทียบไตรมาสก่อนหน้าประกอบกับรายได้ค่าธรรมเนียม IB ที่เพิ่มขึ้นจากดีล IPO 3 ตัว คือ TFFIF, OSP และ PR9

ในไตรมาส 1/62 คาดกำไรสุทธิเพิ่ม เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่อเนื่อง ตามสินเชื่อทีเพิ่มขึ้น สามารถชชดเชย NIM ที่คาดลดลง จากต้นทุนเงินที่สูงขึ้นได้ แต่คาดกำไรจะลดลง เทียบไตรมาสก่อนหน้าเพราะ รายได้ค่าธรรมเนียม IB ที่ลดลง สำหรับปี 2019F คาดกำไรสุทธิยังเติบโตได้ ผลักดันหลักจากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

คงคำแนะนำ BUY ที่ TP19F ที่ 88 บาท ชอบ KKP จาก i) ผลประกอบกับการไตรมาส4/61โตเด่น รวมถึงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส1/62  ii) dividend yield ที่สูง 6 -7% ต่อปี