TKN โบรกฯชี้กลับเข้าสู่โหมดปกติ-รายได้สูงต่อเนื่องแนะซื้อ upside สูง 34%

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิคราะห์วันนี้(6ก.พ.) ว่า บริษัท เถ้าแก่น้อย ฟู๊ดแอนด์มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือTKN มีมุมมองเชิงบวกต่อรายได้จากการขายของ TKN ที่จะอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง แม้ปริมาณการส่งออกไปจีนจะชะลอตัว แต่ยอดขายในประเทศยังคงแข็งแกร่งและยังครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับหนึ่งต่อเนื่อง

ราคาหุ้นที่ปรับลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาสะท้อนปัจจัยลบไปเกือบหมดแล้ว โดยผลประกอบการที่ชะลอตัวต่อเนื่องเกิดจากการเปิดโรงงานใหม่ที่มีกำลังผลิตเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัวทำให้ต้องแบกภาระค่าเสื่อมเพิ่มขึ้น รวมถึงราคาวัตถุดิบที่ปรับขึ้นด้วย ประกอบการการรุกตลาดต่างประเทศในช่วงที่ผ่านมาไม่ประสบผลสำเร็จอย่างที่คาดไว้ แต่อย่างไรก็ตามปีนี้สถานการณ์เปลี่ยน หากมองจากรายได้ที่ยังแข็งแกร่งและบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น แค่นี้กำไรก็น่าจะดีขึ้นกว่าปีที่ผ่านมา

ราคาหุ้นปัจจุบันที่มี upside จากราคาเป้าหมายกว่า 34% ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ PE 22 เท่า เทียบกับอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้ราว 20% ถือว่าไม่แพงราคาปิดวันก่อน 10.10 บาท