SEAFCO กำไรโตต่อเนื่อง-ได้ประโยชน์เร่งประมูลงานภาครัฐแนะซื้อสะสม

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(14 มี.ค.62) บริษัท ซีฟโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ SEAFCO มีมุมมองบวกกับอุตสาหกรรมฐานรากที่เป็นขาขึ้นตามการลงทุนของภาครัฐและเอกชนที่ขยายตัว ปัจจุบัน SEAFCO มีงานในมือ 2.3 พันล้านบาท ราว 2 พันลบ.จะทยอยรับรู้ในครึ่งแรกปีนี้

ส่วนครึ่งหลังปีนี้รายได้จะขึ้นอยู่กับการรับงานเพิ่มจากงานที่อยู่ระหว่างการยื่นประมูล 2.3 หมื่นลบ. อยู่ระหว่างปรับประมาณกำไรปี 2019 ขึ้นจากการปรับเพิ่มรายได้ แต่ด้วยอัตราการขยายตัวของกำไรที่ชะลอลง จึงลด PE ลงเป็น 19.5x (ค่าเฉลี่ย +0.5SD) จากเดิมที่ 22x (ค่าเฉลี่ย +1SD) ทำให้ราคาเหมาะสมใหม่อยู่ที่ 11.10-11.40 บาท (ไม่รวมผลกระทบจากหุ้นปันผล)

ขณะที่ราคาหุ้นที่ปรับลง -16% YTD Underperform กลุ่ม และเทรดบน PE2019 เพียง 13x ไม่สอดคล้องกับแนวโน้มกำไรที่โตต่อเนื่อง และได้รับประโยชน์จากการเร่งประมูลงาน จึงมองเป็นโอกาสสะสม