NWR ลุ้นกำไรไตรมาส 2/58 สดใสแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 2.00 บาท

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (15 ก.ค. ) ว่า บริษัทเนาวรัตน์พัฒนาการ จำกัด (มหาชน) หรือ NWR แย้มกำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก หลังจ่อบุ๊ครายได้รับเหมาก่อสร้าง-อสังหาฯ เพิ่มขึ้น ลุ้นงานประมูลใหม่ 20,000 ล้านบาท คาดได้งาน 10-15% ขณะที่งบไตรมาส 2 กำไรโต

ผลกระทบ: เป็นบวก แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/58 ดีกว่าไตรมาส 1/58หรือ เทียบไตรมาสก่อนหน้าเพราะไตรมาส 1/58มีวันหยุดมาก แต่ไตรมาส 2 มีการส่งมอบงานได้มากขึ้น และแนวโน้มกำไรครึ่งหลังปี 58ดีกว่า ครึ่งแรกปี 58 เนื่องจากแนวโน้มรายได้จากการก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นแล้ว จะมีการรับรู้รายได้โครงการที่อยู่อาศัยมากขึ้น โดยเฉพาะประมาณไตรมาส4/58ปีนี้ คอนโด ISSI ที่ร่วมทุนกับ CI ตั้งอยู่ที่ถนน สุขสวัสดิ์ มีมูลค่าขายรวม 1.8 พันล้านบาท (ขายได้ 80%) จะเริ่มโอนได้เป็นครั้งแรก ส่วนโครงการแนวราบเดิมคือ วิลล่า บารานี รังสิตก็ยังเหลือโอนมาในงวดปี 58 และ 59 ได้อีก

คงคำแนะนำ ซื้อ แต่หลังแนะนำราคาหุ้นได้ปรับตัวสูงขึ้นสอดคล้องกับคำแนะนำ จนราคาปิดมีส่วนเพิ่มเทียบกับราคาพื้นฐานได้ไม่ถึงกับสูงเป็น 8% ทั้งนี้ราคาพื้นฐานที่ 2.00 บาท ประเมินด้วย P/BV ปี 58 ที่ 1.3 เท่า คาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ฟื้นตัวสูง 1,468% เป็น 143 ล้านบาท และปี 58 โตต่อเนื่องได้อีก 23% เป็น 176 ล้านบาท นอกจากนี้ยังมีโอกาสที่จะบันทึกกำไรพิเศษจากคดีคลองด่านซึ่งศาลชั้นต้นให้ชนะแล้ว รวมเม็ดเงินที่เรียกร้องบวกดอกเบี้ยเป็นประมาณ 600 ล้านบาท สูงกว่ากำไรสุทธิเสียอีก อย่างไรก็ตาม P/E ของ NWR ซื้อขายที่ระดับสูงปี 58 และ 59 เป็น 33.5 และ 27.1 เท่า ตามลำดับ