PTT โบรกแนะซื้อครึ่งปีหลังฟื้นตัว-ราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานแถมยีลด์สูง 4%

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(30ส.ค.) ว่า บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT แม้ราคาฟื้นตัววานนี้กว่า 5.49% จากจุดต่ำสุด แต่เชื่อว่ายังมีโมเมนตัมที่จะยังขึ้นได้อีกเพราะราคาหุ้นที่ปรับลงลึกกว่า 12% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา พร้อมเปิด Div. Yield 4% ต่อปี (คาดครึ่งปีแรกจ่าย 0.80 บาท/หุ้น) ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดกันที่ระดับ PE 10 เท่า ในปี 2019 ต่ำกว่า 11 เท่าของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7 ปี และราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานที่ 45 บาท

คาดกำไรครึ่งหลังปี 262 น่าจะดีขึ้น จากค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น และ  PTTEP มีปริมารณการผลิตเพิ่มขึ้นจากการรับรู้รายได้เหล่งก๊าซฯ ใหม่ ที่เข้าซื้อกิจการช่วงต้นปีที่ผ่านมา นอกจากนี้โรงแยกก๊าซของปตท. สามารถเดินเครื่องได้สูงกว่า 1H19  แม้ Margin ธุรกิจปิโตรเคมียังอ่อนแอ และเป็นรายได้ส่วนน้อยของกลุ่ม

PTT คาด PTTOR เข้าตลาดหุ้นได้ภายใน 1 ปีหลังนำเสนอข้อมูลต่อ รมว.พลังงาน ก.ย. นี้ ซึ่งก็ยังอยู่ตามบริษัทเคยคาดไว้ว่าจะ IPO ในช่วงไตรมาส 2/63