BBL โบรกฯชี้ราคาต่ำ “Valuation” ชู PBV เพียง 0.8 เท่า-ประเด็น IFRS9 หนุนแนะซื้อเป้า227 บ.

บล.เคจีไอ  ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(20ก.ย.62)ว่า  ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL (เป้าพื้นฐาน 227 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 178 บาท / แนวต้าน 183.5 – 188.0 บาท (Stop loss 174 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลบวกจากการใช้เกณฑ์ IFRS9 ในปี 2563 โดยสำรองส่วนเกินในอดีต (ปีก่อนตั้งสำรองฯไว้มาก) จะสามารถกลับรายการมาเป็นรายได้ผ่านงบ กำไรขาดทุน ไม่มากก็น้อยเพื่อให้มั่นใจว่า credit cost ในปีหน้าจะอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ (กรณีดีคือ กลับมาเป็นกำไรพิเศษ) บทวิเคราะห์วันที่ 17 ก.ย.

3) ในด้าน Valuation ที่ PBV ต่ำเพียง 0.8 เท่า (-1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจาก ROE ที่ต่ำ (ต่ำกว่า 10%) หากปีหน้า ROE ปรับสูงขึ้นจากประเด็น IFRS9 จะเป็นบวกต่อ PBV ของ BBL