WHA ได้ประโยชน์ EEC สูง-กำไรปีนี้คาดโตแรง 28% แนะซื้อเป้า 5.70 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(17ต.ค.62) ว่า บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA (TP20F 5.70*) Earnings Outlook: เป็นผู้ได้ประโยชน์จาก EEC สูง และแนวโน้มกำไรปีนี้คาดจะเติบโตแรง 28% จากการขายที่ดินเพิ่มขึ้น ประเมินกำไรไตรมาส 3/62 อยู่ที่ 525 ลบ. (+45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -50% q-q) ตามการโอนที่ดินราว 230 ไร่ (Vs ไตรมาส3/61/ไตรมาส2/62 50, 480 ไร่ตามลำดับ) และคาดกำไรไตรมาส 4/62 จะเข้าช่วงพีค เพิ่มทั้ง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, q-q ตามการโอนที่ดินและรายได้พื้นที่เช่า Alibaba รวมถึง มีการขายทรัพย์เข้ากอง

Valuation: เลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม โดยราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ที่ PER20F 15.2x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งอยุ่ที่ราว 18 เท่า Catalyst: แนวโน้มกำไรเติบโตดีใน 2H19F + นโยบาย EEC ที่เป็น Key highlight หลักของรัฐบาล เพิ่มความสามารถแข่งขันประเทศรอบใหญ่