AOT พื้นฐานแน่น-ผูกขาดธุรกิจบริหารสนามบินโบรกฯแนะซื้ออัพเป้าหมาย 88 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22พ.ย.62) ว่า บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT เชื่อกำไรจะเข้าสู่ New S-Curve อีกครั้งในปี 2021 และ KTBTS ปรับเพิ่มประมาณการปี  2020 เพิ่มอีก 3% เป็น 2.78 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากจำนวนผู้โดยสารที่ฟื้นตัวดีกว่าคาด

พื้นฐานแน่น เพราะ AOT ผูกขาดในธุรกิจบริหารสนามบิน มีโอกาสเติบโตสูงตามจำนวนเที่ยวบินและนักเดินทางที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ล่าสุดเดือน ต.ค.2019 จำนวนเที่ยวบินรวม +0.1% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเป็นเที่ยวบินระหว่างประเทศ +8.2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนเที่ยวบินในประเทศ -8.7% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนจำนวนผู้โดยสารรวม +5.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศ +11.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนผู้โดยสารในประเทศ -2.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน KTBST ให้ราคาเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐาน 88 บาท (อิง DCF@WACC 7%)