โบรกฯส่องกำไร 2Q58 กลุ่มการแพทย์ชู CHG เด่นและเป็น Top pick กลุ่มฯ
กลุ่มการแพทย์ เนื่องจากมองว่าแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มฯ จะเป็น Organic growth ขณะที่การทำ M&A ชะลอตัว เนื่องจากการซื้อกิจการมีต้นทุนสูงขึ้น คาดว่ากำไรสุทธิรวมปี 59 จะเติบโต 12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนชะลอตัวจาก 16% ในปี 58 แนวโน้มครึ่งหลังปี 58 คาดว่า CHG จะมีกำไรสุทธิเติบโต h-h เด่นสุด เนื่องจาก รพ.CH 9, 11 จะเปิดให้บริการครบทั้ง หมด ช่วยการใช้บริการที่หนาแน่นใน 1H15F นอกจากนี้ CHG ซื้อขาย PE 15F ที่ 36.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ 37.5 เท่า และราคาหุ้นที่ Laggard (นับจากต้นปีปรับขึ้น 2% และแย่กว่ากลุ่มฯ -12%) เลือก CHG เป็น Top pick ในครึ่งหลังปี 58
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (31 ก.ค. ) ว่า แนะนำ Neutral กลุ่มการแพทย์ เนื่องจากมองว่าแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มฯ จะเป็น Organic growth ขณะที่การทำ M&A ชะลอตัว เนื่องจากการซื้อกิจการมีต้นทุนสูงขึ้น คาดว่ากำไรสุทธิรวมปี 59 จะเติบโต 12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนชะลอตัวจาก 16% ในปี 58
สำหรับระยะสั้นไตรมาส 2/58 คาดว่ากำไรสุทธิรวมของกลุ่มฯ เป็นไตรมาสต่ำสุดของปี หรือจะมีกำไรสุทธิรวม 2,593 ล้านบาท (+1%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน-26% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดย BCH จะมีกำไรสุทธิแย่สุดในกลุ่มฯ
ขณะที่ BH คาดมีกำไรสุทธิเติบโต 29% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนสูงกว่ากลุ่มฯ จากอานิสงค์ฐานต่ำในปี 57 ที่มีผลกระทบการชุมนุมทางการเมือง และคาดว่า BH จะมี EBITDA margin ปี 58 เพิ่มขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเพียงบริษัท แนวโน้มครึ่งหลังปี 58 คาดว่า CHG จะมีกำไรสุทธิเติบโต h-h เด่นสุด เนื่องจาก รพ.CH 9, 11 จะเปิดให้บริการครบทั้ง หมด ช่วยการใช้บริการที่หนาแน่นใน 1H15F นอกจากนี้ CHG ซื้อขาย PE 15F ที่ 36.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ 37.5 เท่า และราคาหุ้นที่ Laggard (นับจากต้นปีปรับขึ้น 2% และแย่กว่ากลุ่มฯ -12%) เลือก CHG เป็น Top pick ในครึ่งหลังปี 58