CHG โมเมนต้มกำไรดีขึ้นต่อเนื่องเป็นรายไตรมาส-เด่นสุดหุ้นโรพยาบาลแนะซื้อเป้า 3 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(18 ก.พ.63) ว่า บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG ไตรมาส 4/62 จะได้แรงหนุนจากทั้ง High Season ซึ่งหนุนการเติบโตของโรงพยาบาลหลักเติบโตต่อเนื่อง โดยบริษัทคาดว่าพยาบาลใหม่ รพ.จุฬารัตน์ 304 จะถึงจุดคุ้มทุนไตรมาส4/62 และรพ.รวมแพทย์ฉะเชิงเฉา จะถึงจุดคุ้มทุนในไตรมาส1/63 ซึ่งจะส่งผลให้กำไรปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นรายไตรมาส

ราคาหุ้นมี Upside เพราะเห็นการฟื้นตัวเร็วกว่าที่เคยคาด และ CHG มีแนวโน้มที่จะถูกปรับเพิ่มประมาณการขึ้นในปี 2563 จาก Margin ที่เพิ่มขึ้นทั้งโรงพยาบาลเก่าและใหม่เนื่องจากรายได้เติบโตและมี Economy of scale มากขึ้น และงบประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น

CHG มีกำไรที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุดในหุ้นกลุ่มโรพยาบาล แม้ว่า CHG ซื้อขายที่ระดับ P/E ปี  2020 ที่ 32 เท่า แต่ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 43 เท่า  และยังเทรด  P/E – 1SD (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 6 เดือน)