SPALI กำไรไตรมาส 4/62 ดีกว่าคาด แนวโน้มกำไรปี 63 ฟื้นตัวดีแนะซื้อเป้า 20.00 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(26ก.พ.62) ว่า บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) หรือ SPALI  ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 20.00 บาท อิง 2020E PER ที่ 8 เท่า (-0.5 SD below 5-yr average PER) กำไรสุทธิไตรมาส4/62 ที่ 1.8 พันล้านบาท -20% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +45% เทียบไตรมาสก่อนหน้าดีกว่าที่ตลาดคาด 13%/20% จากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาด

ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ที่ 5.45 พันล้านบาท flat เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย SPALI ยังมี backlog รอโอนที่สูงราว 42% จากเป้าหมายรายได้ทั้งปี ราคาหุ้นกลับมา outperform SET +7% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากผลบวกของมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ ซึ่ง SPALI มีสต็อกบ้านและคอนโดที่จะเข้าเกณฑ์ค่อนข้างมาก และโครงการซื้อหุ้นคืนช่วยจำกัดการปรับตัวลงของราคาหุ้น โดยยังแนะนำ “ซื้อ” จากแนวโน้มกำไรปี2563 ที่จะกลับมาฟื้นตัวได้เล็กน้อยจากติดลบในปี 2561-2562