ITEL แนวโน้มไตรมาส 2/63 เติบโตดีจากต้นทุน-ค่าใช้จ่ายลดลงแนะซื้อ 3.50 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(30ก.ค.63) ว่า บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL (BUY,TP 3.50) คาดผลการดำเนินงาน 2Q20F มีกำไรสุทธิ 43 ล้านบาท (-8%เทียบช่งเดียวกันของปีก่อน+7%q-q) ลดลง เทียบช่งเดียวกันของปีก่อนแต่เติบโต q-q โดยกำไรสุทธิลดลง เทียบช่งเดียวกันของปีก่อนเนื่องจากรายได้รวม (-26%เทียบช่งเดียวกันของปีก่อน-5%q-q) ลดลงตามรายได้ธุรกิจติดตั้งโครงข่ายและธุรกิจ Data center ขณะที่ค่าใช้จ่ายการเงินเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เทียบ q-q คาดกำไรสุทธิเติบโตจากผลบวกต้นทุนรวมลดลงตามต้นทุนธุรกิจ Data service และค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงตามค่าใช้จ่ายขาย

ปรับกำไรปี 2563 ขึ้น +25% ส่วนปี 64-65 ปรับขึ้น +3%/+2% ตามลำดับ รวมทั้งปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 21F ที่ 3.50 บาท โดยยังเลือก ITEL เป็นหุ้นเด่นกลุ่มสื่อสารขนาดเล็ก เนื่องจากคาดว่าจะได้ประโยชน์จากชีวิตวิถีใหม่ (New normal) รวมทั้งการเข้าสู่ยุค 5G / Internet of Things ช่วยเพิ่มอัตราการใช้งานโครงข่ายในการส่งข้อมูล