NER ขยายกำลังการผลิต-ลุ้นกำไรปีนี้ new high แนะซื้อเคาะเป้า 4.40 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(16ต.ค.63) ว่า บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER (เป้าเชิงกลยุทธ์ 4.4 บาท) ขยายกำลังการผลิต กำไร new high ราคายางที่ปรับตัวสูงขึ้นมากจากความต้องการเพิ่มขึ้นจากจีน และ supply ลดลง ล่าสุด 228 เยน/กก. สูงขึ้น 2% ในเดือน ต.ค. แต่สูงขึ้น 61% จาก 2Q-20

key catalyst คือ ลูกค้าเริ่มกลับมาผลิตหลัง COVID-19 ผ่านพ้นจุด Peak รวมถึงการเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่ตั้งแต่ไตรมาส 3/63 เป็นต้นไป

คาดกำไรสุทธิปี 2563 อยู่ที่ 705 ล้านบาท (+31% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)  จากกำไรฟื้นตัวแรงและขยายกำลังผลิต โดยครึ่งปีหลังแนวโน้มความต้องการจากลูกค้าในจีนเริ่มปรับตัวดีขึ้น อีกทั้งกำลังการผลิตของโรงงานใหม่จะเพิ่มขึ้นจากเดิม 60% คาดว่าจะทำให้ gross margin ดีขึ้นจาก 9.0% เป็น 10.5%