ILINK ลุ้นไตรมาส3/63 กำไรเติบโตสูงแตะ 140 ลบ.แนะซื้อราคาเป้าหมาย 5.10 บ.    

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(26ต.ค.63) ว่า  บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ILINK (NEUTRAL, TP5.1) คาดผลการดำเนินงาน ไตรมาส3/63 มีกำไรสุทธิ 140 ล้านบาท (+504%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+103%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เติบโตเด่น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ เทียบไตรมาสก่อนหน้า หากหักรายการพิเศษใน ไตรมาส 3/63, 2Q20, 3Q19 คาดธุรกิจปกติมีกำไร 80 ล้านบาท (-18%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน-14%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ เทียบไตรมาสก่อนหน้า

เนื่องจากคาดว่าค่าใช้จ่ายการเงิน (+12%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+3%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) และค่าใช้จ่ายภาษี (+92%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+64%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) สูงขึ้นกว่ารายได้รวม (-31%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+2%เทียบไตรมาสก่อนหน้า)

ทั้งนี้ Gross margin รวมดีขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากธุรกิจ Telecom และธุรกิจ EPC มี margin ดีขึ้น แนวโน้มไตรมารส4/63  คาดกำไรเติบโต เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ เทียบไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ คาดว่ากำไรปี 20F-21F ของ ILINK จะมี upside อีกราว 3-4% ซึ่งมีผลบวกจากกำไรปี 20F-22F ของ ITEL มี upside จากค่าใช้จ่ายโครงข่ายลดลงต่ำกว่าคาด

อย่างไรก็ตามคงคำแนะนำ Neutral สำหรับ ILINK เนื่องจาก 1) ราคาหุ้นปัจจุบันเหลือ upside จากจำกัดเมื่อเทียบกับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายใหม่ และ 2) ระยะสั้นราคาหุ้นอาจมีปัจจัยกดดันหลังจากสิ้นสุดโครงการซื้อหุ้นคืน โดยบริษัทฯ จะเสนอที่ประชุมบอร์ดฯ พิจารณาการจำหน่ายหุ้นที่ซื้อคืนตามโครงการครั้งนี้