CPF โชว์กำไร Q1 แตะ 6.94 พันลบ.ลุ้นทั้งปี 2.55 หมื่นล้าน แนะซื้อเป้า 39.50 บาท

บล.คิงส์ฟอร์ด ระบุใบทวิเคราะห์วันนี้(14พ.ค.2564) ว่า บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2564 ที่ 6,945 ล้านบาท เพิ่มขึ้น13.66% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนโต 8.38% เทียบไตรมาสก่อนหน้า ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ 6,841 ล้านบาท โต 1.5%

แม้ว่าส่วนแบ่งจาก CPALL และ Lotus จะออกมาน่าผิดหวัง เนื่องจากรับผลกระทบโควิด-19 และการร Rebrand Lotusแต่ได้แรงหนุนจากราคาสุกร โดยราคาสุกรจะเรียนในไทยในช่วงไตรมาส1/2346 อยูที่ราว 80บาทต่อกิโลกรัม โต13.80%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ,โต 9.44% เทียบไตรมาก่อนหน้า ยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นเดียวกับราคาสุกรในเอเชียเวียดนามจีน รับดีมากเทศกาลตรุษจีน และ Supply ที่ลดลงจากการระบาดของโรค ASF ในสุกรก่อน

นอกจากนี้บริษัทยังมีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อหนุนมาร์จิ้นส่งผลให้ระดับ GPM ช่วงไตรมาส1/2564 ขยับขึ้นไปที่ 19.9% ได้ จาก 18.3%ในไตรมาส1/2563

สำหรับแนวโน้มที่เหลือของปียังมีมุมมองบวกถึงแม้ราคาเนื้อสัตว์โดยรวมอาจมีการปรับตัวลงบ้างแต่คาดว่าทางซีพีเอฟจะสามารถประคอง GPM ไว้ได้ในระดับหนึ่งจากการเพิ่ม Efficiency ของ Farm และ การเพิ่ม Volume การขายผ่านทาง Lotus’s Go Fresh

โดยปัจจุบันประเมินกําไรสุทธิปี 64 ไว้ที่ 25,589 ล้านบาท (ลดลง 1.66% เทียบช่วงดียวกันของปีก่อน) ทรงตัวจากฐานที่สูงและจากกําไรพิเศษในปี 2563ของฟาร์มและการเพิ่มบรมการขายผ่านทางโลตัสโปรเฟสโดยปัจจุบันเราประเมินกำไรสุทธิปีสองห้าหกสี่ไว้ที่สองห้าห้าเก้าล้านบาททรงตัวจากฐานที่สูงจากกำไรพิเศษปีสองห้าสาม