BEC คาดงานปีนี้ Turnaround หลังปรับโครงสร้างธุรกิจเสร็จ แนะซื้อราคาเป้าเหมาย 15 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(21 มิ.ย.64) ว่า บริษัท บีอีซี เวิลด์ จำกัด (มหาชน)  หรือ BEC  (Best case TP 15*): S 13.2/13.0 R 14.5/15.0 (Stop Loss: 12.5)

ผลประกอบการปีนี้คาดหวังการ Turnaround พลิกมากำไรครั้งแรกในรอบ 4 ปี ที่ 791 ลบ. จากการลดต้นทุนธุรกิจครั้งใหญ่ ขณะที่ ด้านรายได้ทยอยฟื้นตัว โดยคาดกำไรไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 166 ลบ (พลิกจากขาดทุน เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +19% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) จากทั้งต้นทุนลด และรายได้ทยอยฟื้น จากการกลับมาของคุณสรยุทธ

โดย Valuation: แม้ราคาหุ้นซื้อขาย PER 21F แพงที่เกือบ 40 เท่า แต่เป็นเพราะธุรกิจต้องใช้เวลาค่อยๆฟื้นตัว (ภาพจะเหมือนหุ้น Turnaround ปกติ ที่ช่วงแรงจะดูแพงกว่าปกติ) แต่อย่างน้อยที่สุด ยืนยันได้ว่า ธุรกิจผ่านจุดร้ายที่สุดใปแล้ว มองราคาปัจจุบัน ยังสามารถเก็งกำไรได้

ส่วน Catalyst: ธุรกิจอยู่ในช่วง turnaround หลังปรับโครงสร้างธุรกิจเสร็จ ลดต้นทุน + จิตวิทยาบวกจากการร่วมถ่ายทอดบอลยูโร บางนัด เพิ่มเรตติ้ง