KCE กำไรไตรมาส 2 ดีกว่าตลาดคาด-ลุ้นไตรมาส 3 โตต่อรับ High season

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 ส.ค.2564) ว่า บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE (TP22F 87.7*) ภาพธุรกิจยังดีมาก คำสั่งซื้อปัจจุบันเพียงพอถึงพ.ย. แล้วตามกลุ่มลูกค้ารถยนต์เติบโตทุกภูมิภาค มีความต้องการเซมิคอนดักเตอร์

ขณะที่บริษัทเริ่มปรับราคากว่า 5% ตั้งต่ไตรมาส 2/2564 เพื่อชดเชยต้นทุนทองแดงสูงขึ้น โดยกำไรไตรมาส 2/2564 แตะ 618 ลบ. (+766% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +23% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ดีทั้งรายได้และ Gross margin สูงสุดใน 4 ปี และยังมีโมเมนตัมดีต่อใน ไตรมาส 3/2564 เป็น High season คาดกำไรยังเพิ่ม เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้าและมองกำไรทั้งปี 2.4 พันลบ. +114% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากยอดขายปี 2564 โตกว่า +28% และอัตรากำไรที่สูงขึ้น

Valuation: แนะนำ Trading รับภาพ bullish ของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และรถยนต์ โดยราคาหุ้นปัจจุบันมี PER21F ที่ 39 เท่า Catalyst: กำไรไตรมาส 2/2564 ดีกว่าตลาดคาด และนักวิเคราะห์ปรับเพิ่ม TP22F เป็น 87.7 บาท ยังเป็นขาขึ้นทั้งรายได้และอัตรากำไร + เงินบาทยังอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่ามาก แตะ 33.4 บาท/เหรียญแล้ว