GUNKUL คาดกำไรปีนี้แตะ 2.2 พันลบ. ปีหน้าโตแรง 30% ธุรกิจกัญชง-กัญชาหนุนเด่น
GUNKUL คาดกำไรปีนี้แตะ 2.2 พันลบ. ปีหน้าโตแรง 30% ธุรกิจกัญชง-กัญชาหนุนเด่น แนะซื้อเป้า 6 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (16 ธ.ค.2564) ว่า บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 6.00 บาท คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2564 ที่ 592 ลบ. (โต 5%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, โต 13% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โตได้เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสของ solar farm ที่เวียดนาม และธุรกิจ EPC ที่เริ่มฟื้น โดยคาดรับรู้รายได้ในไตรมาส 4/2564 ราว 1 พัน ลบ. จาก backlog เกือบ 1 หมื่น โดยคาดกำไรปี 2564 ที่ 2.2 พันลบ.
ด้านธุรกิจกัญชงบริษัทกำลังอยู่ระหว่างรอใบอนุญาตเพาะปลูก ซึ่งคาดว่าจะสามารถเริ่มปลูกได้ในเดือน ธ.ค. และเริ่มรับรู้รายได้ในครึ่งแรกปี 2565 รวมถึงมีการเข้าไปลงทุน (ถือ 50%) ในบริษัท THCG ซึ่งจะช่วยหนุนธุรกิจกัญชง-กัญชาให้ครบวงจรและรับรู้รายได้จากธุรกิจนี้ได้เร็วขึ้น หนุนกำไรปี 2565 โตสูง 30% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 2,855 ลบ.
ด้าน Valuation: ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายบน PER22F ที่ 15 เท่า และมี div yield 2-3% ต่อปีคาดเริ่มปลูกกัญชงในสัปดาห์นี้ และคาดกำไรปี 2565 เติบโตเด่น 30% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากธุรกิจกัญชงที่เข้ามาเสริม และมีโอกาสสูงในการคว้าโครงการ solar ใหม่ๆในเวียดนาม และได้ประโยชน์จากแผน PDP ฉบับใหม่ที่จะเพิ่มสัดส่วนจากโรงไฟฟ้าพลังงานลม