HMPRO ลุ้น Q4 กำไรโตก้าวกระโดด 72% แตะ 1.5 พันลบ. ชูหุ้น Laggard  แนะซื้อเป้า 16 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (23 ธ.ค.2564) ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO ราคาเป้าหมาย 16 บาท ยังเป็นบริษัทกลุ่ม Home improvement ที่แข็งแกร่งมาก ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไตรมาส 3/2564 มาแล้ว เริ่มเห็นสัญญาณบวก หลังเปิดเมือง เดือน ต.ค.-พ.ย. SSSG กลับมาเป็นบวก 14-15% และมีการทยอยปรับราคาขายสินค้าขึ้นเฉลี่ย 3-5% หลังที่ผ่านมาต้นทุนสินค้าและค่าขนส่งปรับสูงขึ้น ลดแรงกดดันด้านความสามารถในการทากาไรในอนาคต

เบื้องต้นคาดกาไรสุทธิไตรมาส 4/2564 ที่ 1.5 พันล้านบาท เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ฟื้นตัวก้าวกระโดด โต 72% เทียบไตรมาสก่อนหน้า (เทียบไตรมาส 3/2564 ลดลง 38%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,ลดลง 39% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) และต่อเนื่องปี 2565 โต23% ที่ 6.2 ล้านบาท จากทั้ง SSSG และการเปิดสาขา และอานิสงส์บวกจากมาตรการปลดล็อค LTV หนุนกำลังซื้อปลายปี ปี 2565 รวมถึงมาตรการช้อปดีมีคืนในช่วงต้นปี 2565

ด้าน Valuation มองเป็นจุดซื้อที่ดี จากราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่ม Home improvement และซื้อขาย PER 22F ที่ 31 เท่า และ PEG ปี 22F-23F ที่ 1.8 เท่า ต่ำกว่ากลุ่ม Home improvement ที่ 3-5 เท่า มาก

โดยได้ประโยชน์จากมาตรการช็อปดีมีคืน 3 หมื่นบาท โดย HMPRO เป็นหุ้นรับประโยชน์สูงจากยอดใช้จ่ายต่อบิลที่สูง + SSSG ต.ค. พ.ย. โตเด่น double digit หนุนโมเมนตัมกำไรฟื้นตัวเด่นในไตรมาส 4/64 และ ปี 2565 ในขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่าก่อนโควิด ลดลง 9% และเป็นหุ้นน่าสนใจทั้งธีม Reopening, Laggard