BCPG โบรกฯแนะซื้อชูหุ้น Laggard แถมยีลด์สูง 4% เคาะเป้า 19.60 บ.
BCPG โบรกฯแนะซื้อชูหุ้น Laggard แถมยีลด์สูง 4% เคาะเป้า 19.60 บ. พร้อมจับตากำไรปี 64 โตแตะ 2.13 พันลบ.
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (6 ม.ค.2565) บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG แนะซื้อราคาเป้าหมาย 19.60 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/2564 ที่ 358 ล้านบาท (+15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,ลดลง 48% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เพิ่มขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนจากการปรับปรุงประสิทธิภาพ solar farm ในไทย และการ COD โครงการใหม่ในญี่ปุ่น (Chiba 1) แต่ลดลงเทียบไตรมาสก่อนหน้าตามปัจจัยฤดูกาล และคาดกำไรปี 2564 โต 11% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 2,131 ล้านบาท
โดยประเมินกำไรปี 2565 จะเติบโตสูง 37% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเข้าลงทุนในโครงการใหม่จำนวนมาก (รวมในประมาณการแล้ว 1.8 หมื่นล้านบาท จากเป้าบริษัทปี2565 ที่ 2.7-4.4 หมื่นล้านบาท) อีกทั้งบริษัทกำลังอยู่ระหว่างพัฒนาโครงการ solar farm ที่ไต้หวัน 170 MW (COD 2566-2567) และโรงไฟฟ้าลมในลาว 600 MW (ถือหุ้น 38% COD 2025F)
ด้าน Valuation: ซื้อบนขาย PER22F เพียง 12 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหุ้นในกลุ่ม Green energy ที่ 32 เท่า และมี div yield 3-4% ต่อปี เป็นหุ้น laggard ในกลุ่ม Green energy (-6%m-m vs กลุ่มฯ +20%m-m) และ ปี 2565 บริษัทตั้งเป้าลงทุนสูงถึง 2.7-4.4 หมื่น ล้านบาท โดยมีฐานทุนพร้อม (คาดส่วนมากจะเป็นโครงการที่ COD แล้วซึ่งจะมาเสริมกำไรได้ทันทีหลังปิด deal) อยู่ระหว่างพัฒนาโครงการในไต้หวัน 170 MW และยังมีโอกาสเพิ่มอีกมาก