BCPG ลุ้นกำไรปี 65 โตแรง 39% แตะ 2.92 พันลบ. จากการเข้าลงทุนโครงการใหม่
BCPG ลุ้นกำไรปี 65 โตแรง 39% แตะ 2.92 พันลบ. จากการเข้าลงทุนโครงการใหม่ แนะซื้อชูหุ้น Laggard เป้า 19.60 บ.
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (7 ก.พ.2565) ว่า บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG ประเมินกำไรไตรมาส 4/2564 ที่ 331 ลบ. โต 7%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, ลดลง 52%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เพิ่มขึ้นเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนจากการปรับปรุงประสิทธิภาพ solar farm ในไทย และการ COD โครงการใหม่ในญี่ปุ่น แต่ลดลง เทียบไตรมาสก่อนหน้า ตามปัจจัยฤดูกาล และคาดกำไรปี 2564 ที่ 2,104 ลบ. (โต 10%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)
โดยประเมินกำไรปี 2565 จะเติบโตสูงโต 39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 2,918 ลบ. จากการเข้าลงทุนในโครงการใหม่จำนวนมาก (รวมในประมาณการแล้ว 1.8 หมื่นลบ. จากเป้าบริษัทปี 2565 ที่ 2.7-4.4 หมื่นลบ.) และจากโครงการ solar farm ใหม่ในญี่ปุ่น นอกจากนี้บริษัทกำลังอยู่ระหว่างพัฒนาโครงการ solar farm ที่ไต้หวัน 469 MW (COD 2023F-25F) และโรงไฟฟ้าลมในลาว 600 MW (ถือหุ้น 38% COD 2025F)
ด้าน Valuation: ซื้อบนขาย PER22F เพียง 13 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหุ้นในกลุ่ม Green energy ที่ราว 25-30 เท่า และมี div yield 3-4% ต่อปี โดยชูเป็นหุ้น laggard ในกลุ่ม Green energy โต ปี 2565 บริษัทตั้งเป้าลงทุนสูงถึง 2.7-4.4 หมื่นลบ. โดยมีฐานทุนพร้อม (คาดส่วนมากจะเป็นโครงการที่ COD แล้วซึ่งจะมาเสริมกำไรได้ทันทีหลังปิด deal)โต กำลังพัฒนาโครงการ solar farm ในไต้หวัน 469 MW และยังมีโอกาสเพิ่มอีกมาก (เป้าบริษัท 1,000-2,000 MW