BCP โบรกชู 3 ปัจจัยบวกหนุนเด่น ลุ้นกำไร Q1/65 โตดี แนะซื้อหุ้น Laggard
BCP โบรกชู 3 ปัจจัยบวกหนุนเด่น ลุ้นกำไร Q1/65 โตดี แนะซื้อหุ้น Laggard-Valuation ถูกในกลุ่มฯ เป้า 40 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (28 ม.ค.2565) บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ราคาเป้าหมาย 40 บาท คาดกำไรปกติปี 2565 ราว 3,430 ลบ. (ลดลง 58% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ลดลงหลักๆเพราะ ไม่มี stock gain ก้อนใหญ่ เหมือนปี 2564 แต่หากพิจารณา core operation จะฟื้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หลายธุรกิจฟื้นตัว
1) ธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่นฟื้นมาที่ 6.3 $/bbl (+35% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ได้ความต้องการใช้น้ำมันที่ฟื้นต่อเนื่องหนุน 2) ธุรกิจสำรวจ/ E&P (ทรัพยากรธรรมชาติ) จากแหล่งใหม่ และ 3) ธุรกิจไฟฟ้ามีกำลังการผลิตใหม่ในญี่ปุ่น หนุน และระยะสั้นมองกำไรไตรมาส 1/2565 เพิ่มเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากค่าการกลั่นฟื้น และธุรกิจ E&P อัตรากำไรเพิ่ม
ด้านValuation: ราคาหุ้นยังคง laggard กลุ่ม โดย PBV 0.8 เท่า Vs. กลุ่ม 0.9-1.2 เท่า) รับประโยชน์ด้าน Stock gain จาก Geopolitical risk ซึ่งราคาน้ำมันอยู่ในโซนสูง และเป็น Upside risk ต่อประมาณการ 2) เป็นหุ้น Valuation ถูก ในกลุ่มฯ ซึ่งผลประกอบการฟื้นตัวเช่นกัน
