GLOBAL ลุ้นกำไรไตรมาส 1/65 ทำนิวไฮ แตะ 975 ลบ. โบรกเชียร์ซื้อเป้าหมาย 26.50 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (15 มี.ค.2565) บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL แนะซื้อ มีมุมมอง slightly positive ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 1/2565 ที่คาดจะทำจุดสูงสุดใหม่ 975 ลบ. (โต 1%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,โต 31%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เทียบไตรมาสก่อนหน้า เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม(SSSG) โต 6.5% ส่วนเทียบไตรมาสก่อนหน้า ปรับขึ้นเด่นเพราะแรงเสริมการประหยัดต่อขนาด คาด SG&A/sales -120bps เทียบไตรมาสก่อนหน้า

ทั้งนี้ ด้วยราคาสินค้าเกษตร(เช่น ข้าว) และเหล็กโลกที่กลับเป็นขาขึ้น ก็ส่งผลบวกมากขึ้นต่อโมเมนตั้ม SSSG ช่วงที่เหลือปี ทำให้สมมติฐาน SSSG ทั้งปีของเราที่โต 2% มีโอกาสเกิด upside เบื้องต้นทุกโต 1% จะมีผลต่อกำไรทั้งปีขึ้นโต 3% จากปัจจุบันที่คาด 3.4 พันลบ. เทียบไตรมาสก่อนหน้า โต 2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ผสานกับ ระยะยาว GLOBAL ก็มีจุดเด่นจากช่องว่างในการเปิดสาขาใหม่ๆ อีกมากในทั้งไทย(เหนือ, ใต้) และภูมิภาคอาเซียน (CLM ,อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์)

ในขณะที่ด้าน valuation ก็ยังซื้อขายบน PER ปี  2565 เพียง 30 เท่า คิดเป็นเพียงค่าเฉลี่ย – 1 SD และถูกกว่ารายอื่น (DOHOMEที่ 35x และ HMPRO ที่ 33x) จึงคงแนะนำ ”ซื้อลงทุน” ราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 26.5 บ.