TVO กำไรไตรมาส 1/65 สูงกว่าคาด พร้อมหุ้นปันผลเด่นยีลด์สูง 7% แนะซื้อเป้า 34.80 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (17 พ.ค.2565) ว่า บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TVO ราคาเป้าหมาย 34.80 บาท  คาดกำไรสุทธิ 561 ล้านบาท ในไตรมาส 2/2565  ลด 23% เทียบไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 726 ล้านบาท และลดลง 16% เทียบไตรมาส 1/2565 อยู่ที่ 668 ล้านบาท

โดยคาดปริมาณขายและราคากากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นไตรมาสก่อนหน้า โดยคาดราคาไก่-สุกรเพิ่มขึ้นทำให้การเลี้ยงสัตว์เพิ่มขึ้น การส่งออกไปยุโรปฟื้นตัวและราคาส่งออกเพิ่มขึ้น ปัญหาการนำเข้าล่าช้าทำให้การแข่งขันราคาจากกากนำเข้าไม่รุนแรง ส่วนธุรกิจน้ำมันถั่วเหลืองสดใส

ด้าน Valuation: ซื้อขายบน PER 22F ที่ 11.5 เท่า และมี Div yield สูง 7% ต่อปี อย่างไรก็ตามมีมุมมองบวกต่อกำไรสุทธิ ไตรมาส 1/2565 สูงกว่าเรา/ตลาดคาด โต 40% และโต 30% และเป็นหุ้นปันผลสูง Div yield 7% ต่อปี