MAKRO โบรกชี้กำไรปี 65 โตเด่นแตะ 1.05 หมื่นลบ. แนะซื้อชูหุ้น Laggard เป้า 47 บาท  

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (27 มิ.ย.2565) ว่า บริษัท สยามแม็คโคร จำกัด (มหาชน) หรือ MAKRO ราคาเป้าหมาย 47 บาท ระยะสั้นคาดกำไรไตรมาส 2/2565 ได้รับอานิสงค์จากการเปิดเมือง โดย SSSG เดือน เม.ย.-พ.ค. บวกไม่ต่ำกว่า 5% (จากโต 1% ในไตรมาส 1/2565)

โดยประเมินกำไรปกติปี 2565 ที่ 1.05 หมื่นล้านบาท (โต 46% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และปี 2566 ที่ 1.70 หมื่นล้านบาท (โต 62% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) จากการเริ่มรวมงบโลตัส ซึ่งคาดกลับมากำไร หลัง MAKRO ปรับโครงสร้างฐานะการเงิน ได้เงินเพิ่มทุนราว 3 หมื่น ล้านบาท ลดต้นทุนดอกเบี้ย และคาดเกิด synergy (ตั้งเป้าลดรายจ่ายรวม 2.7 พัน ล้านบาท ใน 2 ปีข้างหน้า) รวมถึงธุรกิจ MAKRO เองยังเติบโตดี

ด้าน Valuation มองเป็นจุดซื้อลงทุนได้ โดยราคาหุ้นซื้อขายบน PER22F ที่ 36 เท่า จากเป็นช่วงปรับโครงสร้างและรวมโลตัส แต่ PER จะลดเหลือ 22 เท่าในปี 2566 โดยระยะปัจจัยหนุนเป็นหุ้น Laggard ในกลุ่มฯ และเป็นอีกหุ้นบวกจากนักท่องเที่ยวเริ่มกลับเข้าไทย