SNNP โบรกชี้กำไร Q1 “ออลไทม์ไฮ” แตะ 158 ล้าน สวนกระแสโลว์ซีซั่น
SNNP โบรกชี้กำไร Q1/66 “ออลไทม์ไฮ” แตะ 158 ล้าน สวนกระแสโลว์ซีซั่น จับตาดันทั้งปีนี้ทะลุ 722 ล้านบาท แนะซื้อเป้า 30.00 บาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (30 มี.ค.66) บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SNNP คงคำแนะนำ “ซื้อ” คงราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 30.00 บาท บาท ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/2566 ที่ 158 ล้านบาท โต 50% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และโต 3% เทียบไตรมาสก่อนหน้า กำไรขยายตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนหนุนโดย
1.รายได้รวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 30% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ในประเทศที่ขยายตัว 26% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และรายได้ต่างประเทศขยายตัว 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้เวียดนามที่ขยายตัว, 2.GPM ขยายตัว และ3. SG&A to sales ปรับตัวลดลง ด้านกำไรที่เพิ่มขึ้นเทียบไตรมาสก่อนหน้า จาก GPM ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย GPM ของเวียดนามปรับตัว และ SG&A expenses ปรับตัวลดลง เนื่องจากปรับตัวลงจากการปรับกลยุทธ์โฆษณา ช่วยชดเชยรายได้รวมที่ปรับตัวลดลง 10% เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากรายได้ต่างประเทศที่ปรับตัวลดลง 36%เทียบไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเทศกาล Tet ในเวียดนาม
ทั้งนี้คงประมาณการกำไรปกติปี 2566 ที่ 722 ล้านบาท โต 40% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และปี 2567 มองว่าเป็นปีทองของ SNNP คาดกำไรปกติที่ 914 ล้านบาท โต 27% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จาก 1. รายได้รวมโต 15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ต่างประเทศโต 21%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการรับรู้รายได้จากโรงงานเวียดนาม ทั้ง 3 เฟสเต็มปี และในประเทศ 12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2) GPM ขยายตัวต่อเนื่องราคา
ด้านหุ้น outperform SET 2% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ชอบ SNNP จาก valuation น่าสนใจ โดย เทรดอยู่ที่ PER 32.2 เท่า เทียบกับ EPS CAGR ปี 2565-2567 ที่ 33% อีกทั้งยังมีอัพไซด์จากสินค้านวัตกรรม และการรุกทำตลาดในประเทศใหม่โดยเฉพาะ ฟิลิปปินส์, อินโดนีเซีย และจีน
