SJWD โบรกแนะซื้อเป้า 23 บ. จับตากำไรปีนี้โต 137% ทะลุพันล้าน รับผลดีควบ SCGL

บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (23 พ.ค.66) บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SJWD ยังคงแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 23.00 บาท มีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ (22 พ.ค.) โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1.) แนวโน้มธุรกิจไตรมาส 2-4 ปี 2566 จะดีขึ้นต่อเนื่อง โดยธุรกิจยานยนต์จะเติบโตโดดเด่นสุดจากการให้บริการเพิ่มขึ้นสำหรับลูกค้า EV, ธุรกิจคลังสินค้าได้ผลบวกจากการใช้คลังสินค้าร่วมกันกับ SCGL, ธุรกิจขนส่งจะทยอยฟื้นตัวในครึ่งหลังปี 2566 และจะเริ่มรับรู้กำไรจากธุรกิจใหม่เพิ่มขึ้นทั้งจากคลังห้องเย็นใหม่ และ ALPHA,

2.) ปัจจุบันมีโครงการ synergy จากการควบรวมกิจการ (SCGL+JWD) แล้วกว่า 60 โครงการ ซึ่งจะเห็นผลบวกมากขึ้นในครึ่งหลังปี 2566 และ 3.) เดินหน้าแผน M&A ต่อเนื่อง คาดว่าจะมีความชัดเจน 1-2 ดีล ในปี 2566 จะใช้เงินลงทุนรวม 2 ดีล 2.1-2.8 พันล้านบาท ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2566 ที่ 1.1 พันล้านบาท โต 137% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการควบรวมกับ SCGL (ส่วนปี 2566 core EPS จะอยู่ที่ 0.63 บาท 33% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)

สำหรับกำไรไตรมาส 2/2566 จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากการรวมงบการเงิน SCGL เต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก และครึ่งหลังปี 2566 จะดีขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลและจะเริ่มเห็นผลบวกจากการ synergy มากขึ้นราคาหุ้น underperform SET 6% ในช่วง 6 เดือน จากการขายทำกำไรหลังประกาศควบรวมกิจการ แต่ outperform SET เล็กน้อย 1% ใน 3 เดือน ทั้งนี้ยังคงแนะนำ “ซื้อ” จาก 1.) กำไรปี 2566 ที่จะเติบโตโดดเด่นจากการควบรวมกิจการกับ SCGL, 2.) กำไรยังมีโอกาส upside จากผลการ synergy ทั้งด้านรายได้และการลดต้นทุน รวมถึงดีล M&A ใหม่ ๆ เพิ่ม