PTG โบรกชี้ไตรมาส 2/66 โตดี ค่าการตลาด-ยอดขายน้ำน้ำพุ่ง
PTG โบรกชี้ไตรมาส 2/66 โตดี ค่าการตลาด-ยอดขายน้ำน้ำพุ่ง โบรกแนะซื้อหลังราคาลงลึกเป้า 18.50 บาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (24 พ.ค.66) บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 18.50 บาท มีมุมมองเป็นกลางจากงาน SET Opportunity Day เมื่อ 23 พ.ค. 2566 เนื่องจากพัฒนาการธุรกิจยังอยู่ในทิศทางที่ตลาดประเมิน โดยสรุปประเด็นดังนี้
1) ค่าการตลาดในไตรมาส 2/2566 อยู่ คาดสูงกว่าในไตรมาส 1/2566 (ที่ 1.72 บาท/ลิตร) เนื่องจากครึ่งแรกของไตรมาส 1/2566 ค่าการตลาดถูกแทรกแทรง ในขณะที่สถานการณ์ปัจจุบัน QTD ค่าการตลาดอยู่ในระดับปกติ
2) ปริมาณการขายน้ำมันในไตรมาส 2/2566 คาดว่าจะเติบโตได้ทั้งเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้า จากการเปิดประเทศ และปัจจัยฤดูกาล โดยยังคงเป้าปริมาณขายปี 2566 เติบโต 8-12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
3.) การขยายสาขายังคงเดินหน้าตามแผน แม้พันธุ์ไทยทำได้ต่ำเป้าในไตรม 1/2566 แต่เชื่อว่าจะมีโมเมนตัมเปิดเพิ่มมากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี ทั้งนี้มีมุมมองเป็นกลางพัฒนาการธุรกิจยังอยู่ในทิศทางที่ตลาดประเมินเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปี 2566 ที่ 1.6 พันล้านบาท (โต 70% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)
แนวโน้มไตรมาส 2/2566 คาดกำไรเติบโตได้ทั้งเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้าจากค่าการตลาดระดับสูงและปริมาณการขายน้ำมันที่เติบโตราคาหุ้นลงแรงในระยะหลังและทำให้ underperform SET กว่า 12% ในรอบ 12 เดือน คาดมาจากประเด็นการเมืองหลังถูกโยงเป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับพรรคซึ่งไม่สามารถร่วมรัฐบาลชุดใหม่ได้
ซึ่งประเมินเป็นเพียง sentiment ในขณะที่หากอิงปัจจัยพื้นฐานเชื่อว่าหุ้นจะกลับมา outperform ได้ จากแนวโน้มค่าการตลาดอยู่ในภาวะถูกกดดันน้อยลงหลัง กบง. ประกาศเลิกแทรกแซง และทิศทางราคาน้ำมันโลกที่ลดลง รวมถึงสถานะกองทุนน้ำมันที่ดีขึ้น นอกจากนี้ยังได้กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวหนุนยอดขายน้ำมันเป็นอีก