SSP โบรกชูราคาแลกการ์ด แนะซื้อเป้า 14 บ. ธุรกิจเดินหน้าตามแผน-ครึ่งปีหลังดีลใหม่ชัดเจน
SSP โบรกชูราคาแลกการ์ด แนะซื้อเป้า 14 บาท ธุรกิจโรงไฟฟ้าเดินหน้าตามแผน-ครึ่งปีหลังดีลใหม่ชัดเจนหลายโครงการ คงประมาณการกำไรปกติปี 66 ที่ 1.1 พันล้านบาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (29 พ.ค.66) บริษัท เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SSP แนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 14.00 บาท ทั้งนี้เรามีมุมมองเป็นกลางจากงาน SET Opportunity Day เมื่อ 26 พ.ค.66 เนื่องจากยังไม่มีประเด็นกระทบภาพรวมอย่างมีนัยสำคัญ โดยสรุปประเด็นดังนี้ 1) อยู่ระหว่างเจรจาดีลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนไม่น้อยกว่า 100 MW คาดเห็นความชัดเจนในปี 66, 2)โครงการ LEO 2 ขนาดกำลังการผลิต 17 MW คาดว่าจะสามารถเริ่มก่อสร้างได้ในไตรมาส 3/66 และ COD ในปี 68 ตามแผน , 3) Solar ในอินโดนีเซียคาด COD เพิ่มในช่วงที่เหลือของปีอีกราว 15 MW, 4) คงเป้าหมายกำลังการผลิต 500 MW ในปี 68 จากปัจจุบัน 385 MW
โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 66 ที่ 1.1 พันล้านบาท (โต 10% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) โดย key driver ในช่วงที่เหลือเป็นการรับรู้รายได้เต็มปีโครงการร่มเกล้าวินฟาร์ม 11 MW และ Solar rooftop ซึ่งจะทยอย COD ในช่วงที่เหลือของปีอีกราว 15 MW
ด้านราคาหุ้น Outperform SET ราว 11% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากผลประมูลโรงไฟฟ้าในไทย 5.2 GW ซึ่งบริษัทได้มาพัฒนากว่า 170 MW เป็นปัจจัยหนุน
ทั้งนี้ประเมินราคาหุ้นยัง outperform ต่อได้โดยมีปัจจัยหนุนคือการประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในไทยเฟส 2 อีกราว 3.6GW คาดเห็นความชัดเจนในปี 66 เป็น key catalyst นอกจากนี้ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PER เพียง 11 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่เทรดราว 20 เท่า ยัง laggard กลุ่มอยู่มาก
