GPSC ลุ้น Q2 กำไรโตทะลัก 160% ดันทั้งปีทะลุ 6.55 พันล้าน รับประโยชน์ต้นทุนพลังงานลด
GPSC ลุ้นไตรมาส 2/66 กำไรโตทะลัก 160% ดันทั้งปีทะลุ 6.55 พันล้าน ได้ประโยชน์ต้นทุนพลังงานลดลง แนะซื้อเป้า 84 บาท
บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (31 พ.ค.66) ว่า บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC เป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าที่มีความต่อเนื่องของธุรกิจและมีธุรกิจแบตเตอรรี่หนุน พร้อมเติบโต Megatrend จากทั้ง EV, โรงไฟฟ้า renewable และโรงงานอุตสาหกรรม
โดยคาดกำไรปกติปี 2566 อยู่ที่ 6,550 ล้านบาท (จากปี 2565 ขาดทุน 213 ล้านบาท) จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นตามการปรับเพิ่มค่าไฟ ขณะที่ต้นทุนพลังงานทยอยลดลง รวมถึงส่วนแบ่งขาดทุน Avaada ลดลงตามการทยอย COD โดยระยะสั้นคาดกำไรปกติไตรมาส 2/2566 อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท (โต 160% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และโต 45% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) จากส่วนการขายไฟฟ้า IU ที่ GPM เพิ่มขึ้น และต้นทุนพลังงานที่ลดลงมากกว่า Ft ที่ปรับลดลงเทียบไตรมาสก่อนหน้า
ขณะที่ราคาหุ้นยังเป็นจุดซื้อลงทุนรับการเติบโตในระยะยาว โดยมี PER23F ที่ 25 เท่า และมี Dividend Yield คือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2% ต่อปี
นอกจากนี้ได้ประโยชน์จากต้นทุนพลังงานลดลง น้ำมันดิบเมื่อวานปรับตัวลงแรง 4% และราคาหุ้นปรับลงจากสภาวะที่ตลาดกังวลนโยบายหาเสียงของรัฐบาลใหม่ เป็นโอกาสสะสม โดยมองไม่ได้มีผลกระทบต่อกำไรเท่าที่ตลาดกังวล และยังมีปัจจัยบวกต่อเนื่องในปี 66 และกำไรฟื้นตัวเด่นสุดในกลุ่ม
