CRC โบรกแนะซื้อเป้า 50 บาท ชู 4 ปัจจัยบวกหนุนเด่น ลุ้นปีนี้กำไรแตะ 8.4 พันล้าน

บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(14 มิ.ย.66) บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 50.00 บาท มีมุมมองเป็นกลางต่อการประชุม SET opportunity day สำหรับไตรมาส 1/66 ที่จัดขึ้นวานนี้ โดยมีประเด็นสำคัญคือ 1) คาดเป้ารายได้โตได้อยู่ที่ระดับ 12-13% จากเดิมคาดที่ระดับ 12-15% จากผลการดำเนินงานในเวียดนามที่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ยังชะลอตัว และ EBITDA คงเป้าโตระดับ 18-20% ,2) SSSG เฉลี่ยรวมทั้ง CRC สำหรับ 5 เดือนปี 66 อยู่ที่ระดับ 12-13% โดยแบ่งเป็นรายธุรกิจ Fashion ที่มากกว่า 20%, Food ที่ 6-7%, Hardline ที่ 3-4%,

3.) ค่าใช้จ่ายยังคงมอง SG&A/sales ในปี 66 ที่ระดับต่ำกว่า 28.0% จาก energy cost saving ที่ชัดเจนขึ้นจากการติดตั้งแผงโซลาร์ และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่จะยังจัดการให้อยู่ได้ไม่เกิน 3.2% ในปี 66, 4) เพิ่มเป้าขยายไทวัสดุจาก 10 เป็น 14 สาขาในปี 66 โดยเปิดแล้วทั้งหมด 6 สาขา

โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 66 อยู่ที่ 8.4 พันล้านบาท ขยายตัว 17% จากคำแนะนำที่ยังคงเป้าในกรอบเดิมแต่ยังคงมั่นใจว่าสามารถทำได้ตามเป้าที่ตั้งไว้จาก outlook ผลการดำเนิน 5 เดือนแรกปี 66 ที่ยังมีแนวโน้มที่ดี และผลบวกจากค่าพลังงานที่เริ่มลดลง ทั้งนี้ยังคงมองการฟื้นตัวของกลุ่ม Hardline ในเวียดนามเป็น upside ต่อประมาณการของ

ด้านราคาหุ้น underperform SET ที่ 12% และ 2% ใน 1 และ 3 เดือนที่ผ่านมา ทั้งนี้ยังแนะนำซื้อจาก outlook ปี 66 ที่มองว่าจะเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่อง จากทุกกลุ่มธุรกิจที่กลับไปสูงกว่าในช่วงก่อนโควิดได้แล้ว ยกเว้นกลุ่ม Fashion ที่ยังเห็นการฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานของธุรกิจ Hardline ในเวียดนามจะยังถูกกดดัน ซึ่งการฟื้นตัวเป็น upside ต่อประมาณการของเรา