MENA ธุรกิจเดินหน้าตามแผน แย้ม Q2 โตดี ปักธงรายได้ปีนี้ 800 ล้าน โบรกแนะซื้อเป้า 2.50 บาท

บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(20 มิ.ย.66) ว่า บริษัท มีนาทรานสปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ MENA คงคำแนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท มีมุมมองเป็นบวกจากการเข้าร่วมงาน SET Opportunity Day เมื่อ19 มิ.ย.66 หลังธุรกิจเดินหน้าตามแผนหนุนผลประกอบการเติบโต โดยสรุปประเด็นดังนี้

1.) คงเป้าขยายกองรถ 100 คันในปี 66 โดยในครึ่งแรกปีนี้จะมีเพิ่มเข้ามา 73 คัน และที่เหลือจะเข้ามาในช่วงครึ่งหลังปี 66, 2.) ที่ผ่านมาปริมาณการขนส่งเฉลี่ยต่อคันของ Mixer เพิ่มขึ้นมาตลอด โดยในไตรมาส 1/66 อยู่ที่ 925 ลบ.ม. ผู้บริหารประเมินยังสามารถเพิ่มขึ้นได้สู่ระดับ 968 ลบ.ม. ในอนาคต, 3.) เริ่มขนส่งให้ CJ และถูกดีมีมาตรฐาน โดยบริการอื่นจะทยอยเพิ่มเข้ามาในช่วงที่เหลือของปี 4.) ยังคงเป้ารายได้รวมปี 66 ที่ 800 ล้านบาท (โต 15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) หนุนโดยการฟื้นตัวของภาคก่อสร้างและเศรษฐกิจโดยรวมที่ดีขึ้น

ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ที่ 68 ล้านบาท (โต 32% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) แนวโน้มไตรมาส 2/66 คาดเติบโตทั้งเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้า จากจำนวนรถที่เพิ่มขึ้นรองรับงานที่ขยายตัวราคา

ด้านราคาหุ้น underperform SET 22% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากการขาย big lot ให้ให้กองทุนและ take profit กรณี JV กับกลุ่มคาราบาว อย่างไรก็ตามประเมินราคาหุ้นมีโอกาสกลับมา outperform SET ได้จากผลประกอบการที่เติบโตได้ชัดเจนในระยะ 2 ปีข้างหน้า โดย ณ ราคาเป้าหมายจะคิดเป็น Forward PER ที่ 26x ใกล้เคียงอัตราการเติบโตของกำไรในช่วง CAGR ปี65-67 ที่ 30% (PEG 0.9x เท่า)