PLUS โบรกแนะซื้อเป้า 10 บาท จับตากำไร Q2 โตดี จากฐานต่ำ-ยอดขายพุ่ง
PLUS โบรกแนะซื้อเป้า 10 บาท จับตากำไรไตรมาส 2/66 โตดี จากฐานต่ำ-ยอดขายพุ่ง คาดดันกำไรปกติปี 66 แตะ 224 ล้านบาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(30 มิ.ย.66) ว่า บริษัท โรแยล พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ PLUS คงคำแนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 10.00 บาท โดยประมาณกำไรปกติไตรมาส 2/66 อยู่ที่ 68 ล้านบาท ลดลง 4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ โต 867% เทียบไตรมาสก่อนหน้า)
โดยการลดลงเล็กน้อยเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน มาจากการค่าการตลาดในการออกงาน food fair โดยการไปออกงานจะทำให้เพิ่มฐานลูกค้ากับทางบริษัท ซึ่งจะเพิ่มยอดขายให้บริษัทในปี 67 เป็นต้นไป
ส่วนการเติบโต เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากฐานที่ต่ำในไตรมาส 1/66 โดยยอดขายในสหรัฐและจีนที่ดีขึ้น หลังถูกผลกระทบจากอากาศหนาวที่ยาวนานกว่าปกติในสหรัฐ และการคลี่คลายสถานการณ์โควิดในจีน
โดยคาดรายได้รวมอยู่ที่ 442 ล้านบาท โต 2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และโต 83% เทียบไตรมาสก่อนหน้าและมอง GPM อยู่ที่ 32% (ไตรมาส 2/65 อยู่ที่ 32.3% และไตรมาส 1/66 อยู่ที่ 18.6%)
คงประมาณการกำไรปกติปี 66 ที่ 224 ล้านบาท โต 15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เติบโตต่อเนื่องจากยอดขายที่ดีขึ้น ทั้งในสินค้าเดิมและสินค้าใหม่ โดย cocogurt ได้รับผลตอบรับค่อนข้างดีจากจากลูกค้า รวมถึงมี order ของขวด PET เข้ามาเรียบร้อยโดยคาดจะผลิตและส่งมอบให้ลูกค้าภายในเดือน ส.ค.66
โดยมองว่าไตรมาส 3/66 จะเติบโตต่อเนื่องจากยอดขายที่ดีขึ้น และสินค้าใหม่ที่จะทยอยส่งออกให้กับลูกค้า ทำให้กำไรในไตรมาส 3/66 ดีอย่างต่อเนื่อง โดยคาดจะเติบโต เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เทียบไตรมาสก่อนหน้า ราคาหุ้น outperform SET โต 3% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากการเข้าสู่ช่วง high season ของกลุ่มเครื่องดื่ม
ทั้งนี้มองว่า PLUS น่าสนใจจากการเติบโตที่ดีต่อเนื่องและมองว่า valuation ยังถูกสุดในกลุ่มเครื่องดื่ม โดย PLUS เทรด PER 18.3x และมองว่าราคาหุ้นปรับตัวลงมาค่อนข้างเยอะแล้ว