PLUS โบรกแนะซื้อเป้า 8 บาท หลังโชว์งบ Q4/66 โตดีตามคาด รับยอดขายตะวันออกกลาง-ยุโรปพุ่ง
PLUS โบรกแนะซื้อเป้า 8 บาท หลังโชว์งบไตรมาส 4/66 โตดีตามคาด รับยอดขายตะวันออกกลาง-ยุโรปพุ่ง พร้อมมองกำไรปี ปี 67 ฟื้นตัวต่อ อานิสงส์บาทอ่อน
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (23 ก.พ.67) ว่า บริษัท โรแยล พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ PLUS แนะนำซื้อเป้า 8.00 บาท ทาง PLUS รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2566 อยู่ที่ 53 ล้านบาท (+82% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -13% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดยกำไรลดลงเทียบไตรมาสก่อนหน้า จากยอดขายที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล ที่เป็นช่วง low season ของฤดูหนาว โดยรายได้อยู่ที่ 337 ล้านบาท (โต 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 18% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดยรวมยอดขายปรับตัวดีขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากสินค้าในไลน์ผลิตขวด PET และสินค้า cocogurt
ส่วน GPM ปรับตัวลดลง เทียบไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 30% (ไตรมาส 4/2565 = 25.1%,ไตรมาส 3/2566 = 31.3%) จากรายได้ที่ลดลงเราคงประมาณการกำไรปกติปี 2567 โดยประมาณกำไรปกติปี 2567 ที่ 255 ล้านบาท (+41% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) เติบโตจากยอดขายที่สหรัฐอเมริกาเริ่มกลับมาเป็นปกติ หลังจากเกิดปัญหาในช่วงไตรมาส 1/2566 รวมถึงยอดขายที่จีนจะเพิ่มขึ้นจากสินค้าน้ำมะพร้าวในขวด PET จากออเดอร์ช่วงตรุษจีน
ด้านราคาหุ้น outperform SET +5% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มอากาศที่ร้อนขึ้น ทำให้กลุ่มเครื่องดื่มได้รับอานิสงส์ ทั้งนี้มองว่ากำไรปี 2567 จะฟื้นตัวจากยอดขายที่สหรัฐฯ และทวีปอื่น ๆ รวมถึงการได้อานิสงส์บาทอ่อน ปัจจุบัน PLUS เทรด PER อยู่ที่ 17.5 เท่า