โบรกแนะ “ซื้อ” KCG เป้า 12 บาท ลุ้นกำไรปีนี้แตะ 349 ลบ. รับแผนขยายฐานลูกค้า
โบรกแนะนำ “ซื้อ” KCG ราคาเป้าหมาย 12 บาท ลุ้นกำไรปีนี้แตะ 349 ล้านบาท มีโอกาสทำ Record High ต่อเนื่อง ฟากผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต double-digit รับแผนการขยายฐานลูกค้าทั้ง B2B-B2C พร้อมออกสินค้าใหม่ จ่อขยายกำลังผลิตเนยอีก 25% หนุนรายได้ปีหน้าโตต่อ
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุว่าในบทวิเคราะห์ว่า บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ KCG โทนประชุมนักวิเคราะห์บ่ายนี้มองเป็นบวก และแนวโน้มกำไรปี 2567 มีโอกาสทำ Record High ต่อเนื่องจากปีก่อน
ขณะที่ผู้บริหารตั้งเป้าหมายรายได้ปี 2567 เติบโต double-digit โดยเน้นขยายฐานลูกค้า B2B และ B2C กลุ่มลูกค้ารายใหญ่ 25 รายแรก พร้อมกับการออกสินค้าใหม่ รวมทั้งการส่งออกและขายออนไลน์เพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ คาดการณ์ว่า Gross Margin จะทรงอยู่ที่ระดับ 30% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบโดยรวมยังทรงตัว และส่วนใหญ่ล็อกราคาไว้แล้วสำหรับงวดครึ่งแรกของปี 2567 ซึ่งเป็นระดับภาวะปกติของบริษัท
สำหรับ SG&A มีแนวโน้มลดลงราว 0.3-0.5% ต่อปี จากโครงการ logistic park ที่จะเริ่มดำเนินงานในงวดครึ่งหลังของปี 2567 ทำให้ประหยัดเงินค่าขนส่งและการจัดเก็บสต๊อกสินค้า สำหรับแผนการขยายกำลังผลิตเนยอีก 25% คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาส 2/2568 ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ในปีหน้า
โดยแนวโน้ม 2 เดือนแรกของปี 2567 ยังเติบโตดีจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และมี gross margin เกิน 30% โดยรวมใกล้เคียงกับประมาณการรายได้ของฝ่ายวิเคราะห์ปี 2567 ที่คาดว่าจะเติบโต 13.8% และ gross margin 30% ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์ยังคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ที่ 349 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
ทั้งนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PE ปี 2567 เพียง 14 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 18-20% ของกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม โดยยังคงราคาเป้าหมาย 12 บาท และแนะนำ “ซื้อ”