SHR โบรกแนะซื้ออัพเป้าใหม่ 3.60 บ. จับตากำไร Q1 โตเด่น รับรายได้ค่าห้องพักพุ่ง
SHR โบรกแนะซื้ออัพเป้าใหม่ 3.60 บาท จับตากำไรไตรมาส 1/67 โตเด่น รับรายได้รายได้ต่อห้องพักใน “ไทย-มัลดีฟส์-ฟิจิ” โตแกร่ง 31-45%
บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGS International ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (22 มี.ค.67) ว่า บริษัท เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ SHR เชื่อว่าน่าจะสิ้นสุดขาลงของราคาหุ้นแล้วเมื่อประเมินจากความคืบหน้าในการปรับปรุงการดำเนินงานของธุรกิจโรงแรมในทำเลสำคัญอย่างมัลดีฟส์และไทย
เนื่องจากเล็งเห็นพัฒนาการที่ดีในพื้นที่ประกอบธุรกิจส่วนใหญ่ของ SHR ในไตรมาส 1/67 โดยจะเห็นได้ชัดที่สุดจากรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) ของโรงแรมในไทย, มัลดีฟส์ และฟิจิ ที่เติบโตแข็งแกร่งถึง 31-45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ช่วงเดือนม.ค.-ก.พ.2567 เพราะอัตราค่าห้องพักเฉลี่ย (ADR) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
แม้ว่า SHR น่าจะมี RevPAR เติบโต 17% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 1/67 แต่ประมาณการว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 136 ล้านบาท (+9% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -113% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ในไตรมาสเนื่องจากบริษัทจะมีดอกเบี้ยจ่ายและค่าเสื่อมราคาสูงขึ้น รวมทั้งน่าจะมีส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมทุน (JV) เพิ่มขึ้นเป็น 50 ล้านบาทในไตรมาส 1/67
อย่างไรก็ดี การปรับลดดอกเบี้ยน่าจะส่งผลดีต่อ SHR จึงประมาณการว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไทย, สหรัฐอเมริกา และ UK ทุก 25bp จะทำให้กำไรสุทธิของ SHR เพิ่มขึ้น 15/10/9 ล้านบาท ในปี 2568 ตามลำดับ
โดยคาดว่าราคาหุ้นจะเริ่มปรับตัวขึ้นในครึ่งหลังปี 2567 หลัง EPS เติบโตสูงขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จาก RevPAR ที่เพิ่มขึ้น และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 3.6 บาท
