SCGP โบรกอัพเป้า 38 บาท ลุ้นกำไร Q2 โตต่อ รับธุรกิจกระดาษบรรจุภัณฑ์
SCGP ลุ้นกำไรไตรมาส 2/67 โตต่อเนื่อง รับธุรกิจกระดาษบรรจุภัณฑ์เพิ่มขึ้น โบรกปรับคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 38 บาท จากเดิม 35 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (29 พ.ค.67) ว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/2567 ของ บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP เติบโตสูงขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยมีแรงหนุนหลักๆ จาก 1) อัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization rate) ที่สูงขึ้นจากธุรกิจกระดาษบรรจุภัณฑ์ ซึ่งประเมินเบื้องต้นว่าจะอยู่ในช่วง 88-90% ในไตรมาส 2/2567 เมื่อเทียบกับ 80% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน
2) GPM ที่แข็งแกร่งโดยเชื่อว่าจะสูงขึ้นจาก 18.2% ในไตรมาส 2/2566 ซึ่งเป็นผลจากส่วนประหยัดต่อขนาด (economies of scale) จากปริมาณยอดขายที่ขยายตัวปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-2568 เพิ่มขึ้น 5% เป็น 5.9-6.5 พันล้านบาท หลักๆ เพื่อสะท้อนสมมติฐาน EBITDA margin ที่อยู่ในช่วงที่สูงขึ้นที่ 14.6-14.8%
ทั้งนี้ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567 เป็น 38.00 บาท จากเดิม 35.00 บาท อิงค่า PER ในปี 2567 อยู่ที่ 27.8 เท่า โดยมองแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/2567 ยังฟื้นตัวเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน ทำให้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”