โบรกเชียร์ซื้อ SAV เป้า 26 บ. หลังกำไรไตรมาส 2 โตทะลัก 40% แตะ 116 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (5 ส.ค.67) ว่า บริษัท สามารถ เอวิเอชั่น โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SAV แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26 บาท โดยบริษัทรายงานกำไรสุทธิ อยู่ที่ 116 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสก่อนหน้า ดีกว่า consensus และฝ่ายนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 104 ล้านบาท

ทั้งนี้ การเติบโตดังกล่าวได้รับปัจจัยสนับสนุน ได้แก่ 1.รายได้จากการให้บริการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 440 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งดีกว่าที่ฝ่ายนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ จาก 1.รายได้จากเที่ยวบินประเภท Landing & Take-off: Domestic เพิ่มขึ้นเป็น 13 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 347% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 305% จากไตรมาสก่อนหน้า

อีกทั้งได้รับปัจจัยสนับสนุนจากจากสายการบินแอร์เอเชียกัมพูชาเริ่มให้บริการเที่ยวบินภายในประเทศตั้งแต่ 2 พ.ค.67 ที่ผ่านมา จำนวน 8 เที่ยวบินต่อวัน ซึ่งทำให้จำนวนเที่ยวบินปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงรายได้ต่อเที่ยวบินที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากใช้เครื่องบินขนาดใหญ่และเป็นของภาคเอกชนทำให้มีการจ่ายค่าอัตราภาษี (tariff rate) ที่สูงขึ้น 2. รายได้จากเที่ยวบินประเภท Landing & Take-off: International อยู่ที่ 145 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ปรับตัวลดลง 3% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยลดลงนั้นเป็นผลจากปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วง low season และ 3.รายได้จากเที่ยวบินประเภท Overflight ปรับตัวดีขึ้นเป็น 282 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ เป็นผลจากการท่องเที่ยวในประเทศรอบข้างที่ยังเติบโตดีขึ้น

2.อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 52.10% ขณะที่การเติบโตในช่วงไตรมาส 2/66 อยู่ที่  52.10% และไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 49.80% ซึ่งการเติบโตนี้ถือว่าทำได้ดีและทรงตัวจากไตรมาส 2/66 และดีขึ้นจากไตรมาส 1/67 จากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น รวมไปถึง 3.มีการบันทึกภาษีหัก ณ ที่จ่ายจำนวน 13 ล้านบาทเมื่อเทียบไตรมาส 2/66 ที่ไม่มีค่าใช้จ่ายดังกล่าว ลดลงจากไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 19 ล้านบาท ดังนั้นส่งผลให้กำไรช่วงครึ่งปีแรกจะอยู่ที่ 211 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน