OSP โบรกอัพเป้าใหม่ 25.25 บ. ลุ้นกำไรปีนี้โต 41% รับยอดขายเครื่องดื่มพุ่ง
OSP โบรกชี้กำไรปี 67 ขึ้นอีก 9% เป็น 3.08 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 41% รับยอดขายกลุ่มธุรกิจเครื่องดื่มในต่างประเทศ รวมถึงส่วนแบ่งกำไร JV หนุน จึงขยับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 68 ที่ 25.25 บาท
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ทางฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการกําไรปกติปี 2567 ของ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP ขึ้นอีก 9% เป็น 3.08 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากคาดการณ์ว่ากลุ่มธุรกิจเครื่องดื่มในต่างประเทศในปีนี้จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 30%
อีกทั้งคาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ขึ้นอีก 4% เป็น 3.30 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขึ้นอีก 1.0-1.2 ppts
นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มสมมติฐานส่วนแบ่งกําไรจาก JV ปีนี้ขึ้นอีก 16% และปีหน้าขึ้นอีก 3% หลังจากที่ OSP ขายการลงทุนในธุรกิจที่ไม่ทํากําไรออกไป Valuation & action มองว่าอัตราการเติบโตของกําไร OSP จะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสําคัญ โดยจะกลับมาสู่ระดับปกติของธุรกิจหลักในปี 2568
ขณะที่บริษัททบทวนกลยุทธ์ธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก ดังนั้นจึงขยับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 25.25 บาท (จากเดิม 26.00 บาท)
