BCH ลุ้น Q3 พีก! รับไฮซีซั่น “โรคประจำฤดูกาล” โบรกชูเป้า 23.30 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ แนวโน้มไตรมาส 3/67 ของ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH จะเป็นจุดพีค เข้าสู่ไฮซีซั่นจากโรคประจำฤดูกาล โดยมีการรับรู้ผลของการปรับราคาราว 3-5% ตั้งแต่เดือนส.ค. จากการรับรู้บันทึก 26 โรคเรื้อรังราวประมาณ 60-90 ล้านบาท ซึ่งคาดการณ์ว่าจะสามารถชดเชยรายได้ในส่วนของรายได้ผู้ป่วยชาวคูเวตที่ลดลงได้ และรับรู้รายได้จากรถทันตกรรมเคลื่อนที่ที่เริ่มให้บริการในช่วงเดือนพ.ค. ใน 4 จังหวัด ช่วงครึ่งหลังของปี 67 ยังมีแผนเพิ่มอีกราว 3 จังหวัด

สำหรับเป้าทั้งปีผู้บริหารมีการปรับเป้าลงจากเดิมเติบโต 10-15% เป็น high single-digit เนื่องมาจาก ประเด็นการบันทึกรายได้ SSO กลุ่ม high cost care (RW>2) ที่ไตรมาส 2/67 บันทึกได้ 7,200 บาท/RW จากเดิม 12,000 บาท/RW และคาดการณ์ว่าในช่วงไตรมาส 4/67 ก็จะมีการบันที่กที่ 7,200 บาท/RW อีกเช่นกัน

รวมถึงผลของรายได้จากผู้ป่วยชาวคูเวตยังไม่ฟื้นตัวส่งผลให้คาดการณ์รายได้ทั้งปียังคงใกล้เคียงกับที่คาดไว้ต้นปีที่ 1.29 หมื่นล้าน หรือเพิ่มขึ้น 9.2% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน จากครึ่งแรกของปี 67 รายได้โรงพยาบาลคิดเป็น 44.20% ของประมาณการ แต่มีการปรับลดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลง จากเดิมที่คาดไว้ที่ 33% มาอยู่ที่ 31% เนื่องมาจากผลของรายได้ SSO ที่ลดลง โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ อรัญประเทศ มีการเพิ่มเตียงอดทะเบียนจาก 51 เตียงเป็น 110 เตียง และการเปิดคลินิก เกษมราษฎร์อารี ส่งผลให้กำไรสุทธิคาดปรับลดลงจากเดิมราว 11.4% มาอยู่ที่ 1.54 พันล้านบาท โดยมีราคาเป้าหมายปี 67 อยู่ที่ 23.30 บาท