KBANK โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 182.75 บาท ชี้กำไรปี 67 แตะ 4.87 หมื่นล้าน
KBANK โบรกชี้กำไรสุทธิทั้งปีคาดอยู่ที่ 4.87 หมื่นล้านบาท ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" อยู่ที่ 182.75 บาท แนวโน้มภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ในช่วงปี 67-69 มองยีลด์ไม่ต่ำกว่า 4.8% ต่อปี
บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (29 ต.ค.67) ว่า แนวโน้มไตรมาส 4/67 ของ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ประเมินชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้า จากแนวโน้ม NII ที่ปรับตัวลง และค่าใช้จ่ายการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ส่วนเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน คาดการณ์ขยายตัวจากการตั้งสำรองที่ลดลง ด้านกำไรสุทธิทั้งปีคาดอยู่ที่ 4.87 หมื่นล้านบาท ลดลง 15% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน
ทั้งนี้ผู้บริหาร KBANK ยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ และการปรับโครงสร้างหนี้เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน ทำให้คาดการณ์ว่ามีโอกาสที่สินเชื่อในปี 67 อาจขยายตัวได้ต่ำกว่าเป้า 3-5%
ส่วนเป้าหมายทางการเงินอื่นยังคงเดิมประเด็นการ JV AMC กับ BAM อยู่ในระหว่างการขอใบอนุญาตจาก ธปท. ซึ่งผู้บริหารคาดว่าจะได้ภายในปีนี้ เป็นบวกต่อการจัดการคุณภาพหนี้ในอนาคต
สำหรับในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายสิ้นปี 68 อยู่ที่ 182.75 บาท โดยคาดหวังผลประกอบการยังสาสามารถรักษาระดับการเติบโตได้ท่ามกลางการเข้าสู่ภาวะอัตราดอกเบี้ยขาลงที่จะกดดัน NIM แต่จะได้รับการปรับลด credit cost ที่จะกลับเข้าสู่ระดับปกติ หลังการ clear up B/S ที่คาดว่าจะเสร็จสิ้นในปีนี้ และแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว โดยคาดหวังกำไรสุทธิในปี 67 เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และปี 68 เพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน
โดยเลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม นอกจากนี้ผู้บริหารยังตั้งเป้า ROE แตะระดับ 10% ภายในปี 69 และ CET1 ระยะยาวอยู่ที่ 13-15% จากสิ้นงวดไตรมาส 3/67 ที่ 17.6% สะท้อนโอกาสในการจ่ายปันผลสูงขึ้นจากปี 66 ที่ 36% ซึ่งคาดที่ 45% ในช่วงปี 67-69 ได้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ไม่ต่ำกว่า 4.8% ต่อปี โดยให้ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์อยู่ที่ 155.50 บาท
