HMPRO โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 12.30 บาท ลุ้น Q4 ฟื้นตัว รับไฮซีซั่น
HMPRO โบรกคาดไตรมาส 4/67 ฟื้นตัว รับยอดขายสาขาเดิมพลิกเป็นบวก และกำไรจะปรับดีขึ้น จากผลประโยชน์ทางอ้อมจากการแลกเงินสดของรัฐบาลและช่วงไฮซีซั่นของการช้อปปิ้ง โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ระบุว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 1.44 พันล้านบาท ลดลง 6% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และลดลง 11% จากไตรมาสก่อนหน้า จากยอดขายที่ลดลงจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ติดลบ ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสอดดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด
ทั้งนี้ คาดการณ์ยอดขายสาขาเดิมในไตรมาส 4/67 จะพลิกเป็นบวก และกำไรจะปรับดีขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อนหน้า จากผลประโยชน์ทางอ้อมจากการแลกเงินสดของรัฐบาลและช่วงไฮซีซั่นของการช้อปปิ้ง
โดยผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตระดับปานกลางในปี 2568 จะได้รับแรงหนุนจาก SSSSG ที่เป็นบวกและยอดขายจากร้านค้าใหม่ เนื่องจากบริษัทฯ มีแผนจะเปิดสาขาใหม่ 6-8 แห่งต่อปี
การเติบโตของกำไรน่าจะแข็งแกร่งขึ้นจากการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น ค่าใช้จ่ายต่อรายได้ และค่าใช้จ่ายคอกเบี้ยที่ลดลงอัตรากำไรขั้นต้นของ HMPRO น่าจะเพิ่มขึ้นจากสัดส่วนยอดขายที่เพิ่มขึ้นของสินค้า ตราห้าง
ส่วนค่าใช้จ่าย SG&A น่าจะลดลงจากการควบคุมต้นทุนภายในและการขจัด กระบวนการทำงานที่ซ้ำช้อน โดยคาดการณ์ว่ายอดขายในปี 68 เติบโต 6% และคาดการณ์กำไรปี 68 จะเติบโต 8.9% โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท
