MEB ลุ้นกำไร Q4 ทำนิวไฮ รับยอดผู้ใช้งานพุ่ง เคาะเป้า 41.25 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัท เมพ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ MEB คาดการณ์กำไรไตรมาส 4/67 เติบโตต่อเนื่องและทำสถิติใหม่ โดยคาดว่าจะมีกำไรที่ 126 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.50% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 13.70% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตของ MAU ในแพลตฟอร์ม meb ที่เพิ่มขึ้น 4.3% และ readAwrite ที่เพิ่มขึ้น 0.9% พร้อมกับรายได้ต่อ MAU ของ meb เพิ่มขึ้น 0.7% และ readAwrite เพิ่มขึ้น 20.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ฝ่ายวิจัยคาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 587 ล้านบาท ขยายตัว 8.0% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 13.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยคาดว่าในไตรมาสนี้จะมีการจัดงานนิยาย Y ซึ่งได้รับการตอบรับดี จากสมมติฐานดังกล่าว อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ 31.8% โดยมีสัดส่วนการชำระเงินผ่านช่องทาง Non-Apple เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 80% ในไตรมาส 4/66

นอกจากนี้ MEB คาดว่าจะได้รับดอกเบี้ยรับ 12 ล้านบาท จากการฝากเงินสดทุก 6 เดือน อย่างไรก็ตาม หากกำไรเป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรงวดปี 67 ต่ำกว่าประมาณการทั้งปีประมาณ 6.0% เนื่องจาก MAU ที่ต่ำกว่าคาด

ผู้บริหารเปิดเผยว่า ปัจจุบันยอดดาวน์โหลดเกิน 3 แสนครั้ง และมีการเปิดรับนักเขียนสำหรับแพลตฟอร์มนี้โดยเฉพาะ ซึ่งจะช่วยเสริมแผนธุรกิจในอนาคต แม้ว่าตัวเลขรายได้ยังไม่สำคัญนัก แต่ยังคงเป็นส่วนหนึ่งของแผนธุรกิจของ MEB

MEB ยังมีแนวโน้มที่จะปรับประมาณการปี 68 ลงหลังการประกาศงบปีนี้ เนื่องจากการเติบโตในปี 67 ต่ำกว่าที่คาด โดยผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 10-15% ในปีนี้ ต่ำกว่าคาดการณ์ของฝ่ายวิจัยที่ 17.60% และคาดว่าค่าใช้จ่ายด้านการตลาดจะเพิ่มขึ้นจากการขยายธุรกิจ ในขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A/Sales ตั้งเป้าอยู่ในกรอบ 7-8%

แม้ราคาหุ้น MEB จะปรับตัวลง 36.7% จากปีก่อน แต่บริษัทยังคงทำกำไรเป็นสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง และ PEG ในปี 68 อยู่ที่ 0.5 เท่า ขณะที่ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 4% ซึ่งทำให้หุ้น MEB น่าสนใจในการลงทุนระยะยาว โดยให้ราคาเป้าหมาย 41.25 บาท